Analyser le compte de résultat

- Dans la compréhension de la signification du bilan et du compte de résultat
- Puis dans l'analyse des grandes masses qui les composent.
Comprendre le compte de résultat
Le compte de résultat met en évidence le chiffre d'affaires (CA) réalisé sur une période donnée (habituellement 1 an) auquel il soustrait les charges supportées par l'entreprise au cours de cette même période. Le résultat de cette soustraction montre le bénéfice ou la perte réalisé à la fin de l'exercice.



Pourquoi ?
Tout simplement parce que le besoin en ressources financières, autrement dit le Besoin en Fond de Roulement, augmente avec la hausse du CA alors même que ces ressources n'augmentent pas.
Cette situation engendre des problèmes de financement de la croissance et des tensions de trésorerie qui ne peuvent être maîtrisées que grâce au recours à des tiers (banques, sociétés d'affacturage, crédit fournisseurs...etc), ce qui diminuera d'autant l'autonomie financière de la société.
Allons un peu plus loin avec les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)


Solde intermédiaire de gestion | Comptes concernés | Interprétation |
Marge commerciale | Ventes de marchandises - Achats de marchandises + ou - Variation des stocks marchandises | Indicateur pertinent pour déterminer la marge brute d'une activité d'achat / revente type distribution ou négoce. |
Valeur ajoutée | Marge commerciale + Production - Achats de matières premières - Autres achats et charges externes | Représente la création de valeur que l'entreprise apporte aux biens et services achetés à des tiers. La valeur ajoutée doit être suffisamment élevée pour absorber toutes les autres charges de l'entreprise. |
Excédent Brut d'Exploitation (EBE) | Valeur Ajoutée - Impôts et versements assimilés - Salaires et Traitements - Charges sociales | Résiduel suite imputation des charges d'exploitation à la valeur ajoutée. C'est un indicateur de rentabilité et de performance de l'activité essentiel car indépendant de la politique financière de la société. L'EBE doit permettre de maintenir et développer l'outil de production et de rémunérer les capitaux investis. |
Résultat d'exploitation | EBE - Dotation aux amortissements et provisions | Le REX intègre l'amortissement des immobilisations ainsi que les provisions pour risque (par exemple pour une créance client qui risque de ne pas être payée). |
Résultat financier | Produits financiers - Charges financières | Ce résultat purement financier est souvent négatif car les entreprises sont globalement consommatrices de produits financiers (lignes de découverts bancaires, prêts bancaires, affacturage...etc). Un résultat financier négatif important traduit souvent une structure financière fragile et un recours excessif aux banques. Attention ! |
Résultat courant avant impôt | Résultat d’exploitation + Résultat financier | Résultat final issu de l'exploitation et des charges qui en découlent. Il est indépendant de la fiscalité et de l'exceptionnel. |
Résultat exceptionnel | Produits exceptionnels- Charges exceptionnelles | Ce résultat porte sur des activités inhabituelles. Par exemple, une opération sur la structure du capital peut créer du RE. Attention car il peut biaiser la rentabilité réelle de l'entreprise et fausser une analyse qui se baserait uniquement sur le résultat net. |
Résultat net (bénéfice ou perte) | Résultat courant avant impôt + Résultat exceptionnel- Participation salariés- Impôt sur les bénéfices |
Le résultat net représente le bénéfice ou la perte de l'exercice (différence entre le total des produits et le total des charges). Il est "remonté" au passif du bilan en augmentation (s'il est positif) ou en diminution (s'il est négatif) des fonds propres. S'il est positif, il peut rester investi dans la société ou être partiellement distribué aux actionnaires sous forme de dividendes. |

Terminons avec la capacité d'autofinancement (CAF)

- Rembourser les emprunts,
- Rémunérer les actionnaires,
- Investir,
- Renforcer la solidité financière de l'entreprise.
Calcul de la CAF : il existe plusieurs méthodes. La plus simple étant la suivante :
CAF = Résultat Net + dotations aux amortissements, dépréciations et provisions - reprises de dépréciations et provisions.
Etape suivante : Comprendre et analyser le bilan →
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Derniers commentaires
Les commentaires sont affichés dans l'ordre chronologique et ont fait l'objet d'un contrôle de l'éditeur avant leur publication.
M. - 06/03/2023
Merci c’était très bien détaillé
N.A.L. - 31/01/2023
Contenu très riche en information et aide à comprendre comme point de départ pour un débutant dans la lecture du compte de résultat et de ses principales composantes.
B.F.
Excellent article !
B.
Bonjour, l'entreprise qui nous intéresse à un CA de 124668 euros sur13 mois et un résultat net de -42000 euros.
Pas de dettes financières, bénéfices ou pertes de 42142 euros, charges exploitation de 166854 euros, immobilisation de 7341 euros, trésorerie de 7053 euros, salaires et charges: 5718 euros.
Est elle viable?
En vous remerciant.
Pas de dettes financières, bénéfices ou pertes de 42142 euros, charges exploitation de 166854 euros, immobilisation de 7341 euros, trésorerie de 7053 euros, salaires et charges: 5718 euros.
Est elle viable?
En vous remerciant.
Réponse de la rédaction :
Bonjour,
Il faudrait savoir si cette société a été créée récemment
et si ce début est cohérent avec le business plan. Si c'est son rythme
de croisière, une société réalisant 30% de pertes / CA ne peut être
viable.
Cordialement,
BM
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